미국 이란 전쟁, 오르는 주식 vs 떨어지는 주식 한 번에 정리

2026년 2월 28일, 미국과 이스라엘이 이란 전역에 대규모 공습을 단행하면서 글로벌 금융시장이 요동치고 있어요. 미국 이란 전쟁이 현실화된 지금, 투자자라면 “어떤 주식이 오르고, 어떤 주식이 떨어지는지”를 빠르게 파악하는 게 핵심이에요. 이 글에서는 섹터별로 오르는 주식과 떨어지는 주식을 비교표와 함께 한 번에 정리해 드릴게요.

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1. 미국 이란 전쟁, 지금 무슨 일이 벌어지고 있나

1-1. 2026년 2월 28일 공습 현황

미국과 이스라엘이 2월 28일(현지시간) 이란의 수도 테헤란을 포함한 전역에 합동 공습을 시작했어요. 3차 핵 협상이 결렬된 직후 전격적으로 단행된 공격으로, 2003년 이라크 침공 이후 최대 규모의 군사 자산이 배치된 상황이에요.

이란은 즉각 이스라엘과 중동 내 미군 기지를 향해 미사일 반격에 나섰고, 두바이·쿠웨이트·바레인에서도 폭발이 보고되고 있어요. 공습 직후 S&P 500은 0.43% 하락, 다우는 1.05% 급락했고, 금은 온스당 5,296달러까지 치솟았습니다.

1-2. 호르무즈 해협 봉쇄 위험

가장 큰 변수는 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이에요. 전 세계 해상 원유 물동량의 약 20%가 이 해협을 통과하기 때문에, 봉쇄 시 JP모건은 국제유가가 배럴당 120~130달러까지 치솟을 수 있다고 경고했어요.

 

2. 전쟁 때 오르는 주식, 섹터별 수혜주 총정리

2-1. 방산주 — 가장 직접적인 수혜 섹터

미국-이란 긴장이 본격화된 2월 이후, iShares 미국 항공우주·방산 ETF는 올해 들어 17% 이상 상승했어요. 록히드마틴은 연초 대비 34.1% 급등하며 사상 최고가를 기록했고, RTX의 수주 잔고는 약 2,680억 달러에 달해요.

국내에서는 한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, KAI가 대표 방산주로 꼽혀요. 특히 한화에어로스페이스는 약 31조 7천억 원, KAI는 약 26조 7천억 원의 수주잔고를 보유하고 있어 실적 뒷받침이 탄탄하다고 해요.

2-2. 에너지·원유주 — 유가 상승 직접 수혜

공습 직후 브렌트유는 배럴당 72.48달러로 약 6개월 만에 최고 수준을 기록했어요. 국내 정유주(S-Oil, GS칼텍스)와 미국 에너지주(엑슨모빌, 셰브론)가 유가 상승 수혜주로 주목받고 있어요.

2-3. 금·안전자산 — 공포 심리의 최대 수혜

금 가격은 2월 한 달간 약 11% 상승하며 2012년 이후 최대 월간 상승률을 기록했어요. 국내 ACE KRX금현물 ETF에는 최근 6개월 새 2조 1,104억 원이 순유입됐고, 금채굴기업 ETF는 6개월 수익률 127%를 달성했어요.

 

3. 전쟁 때 떨어지는 주식, 피해 섹터는 어디인가

3-1. 항공·여행주 — 운항 취소 직격탄

공습 직후 중동행 항공편이 대거 취소되며 글로벌 항공주가 일제히 하락했어요. 유가 급등은 항공사의 연료비 부담을 직접 키우기 때문에, 대한항공·아시아나 등 국내 항공주도 부정적 영향이 불가피합니다.

3-2. 기술·성장주 — 위험 자산 회피 심리

나스닥은 공습 여파로 0.92% 하락했고, 다우 선물은 시간 외 거래에서 622포인트 추가 급락했어요. 유가 급등이 인플레이션을 자극하면 금리 인하 기대가 후퇴하게 되고, 이는 기술주·성장주에 직접적인 압박이 된다고 해요.

3-3. 소비재·자동차주 — 원가 상승 압박

유가가 오르면 물류·제조 원가가 동반 상승해 소비재·자동차 업종 마진이 축소돼요. 비트코인 역시 공습 직후 64,000달러 아래로 급락하며 위험자산 매도세가 확인됐습니다.

 

4. 오르는 주식 vs 떨어지는 주식 비교 한눈에 보기

4-1. 섹터별 수혜주·피해주 비교표

아래 표는 미국-이란 전쟁 상황에서 오르는 섹터와 떨어지는 섹터를 대표 종목·ETF와 함께 한눈에 비교 정리한 것이에요.

구분	📈 오르는 섹터	📉 떨어지는 섹터
대표 업종	방산, 에너지(정유), 금·귀금속, 해운	항공·여행, 기술·성장주, 소비재, 자동차
미국 종목	록히드마틴, RTX, 노스롭그루먼, 엑슨모빌	델타항공, 유나이티드항공, 테슬라, 엔비디아
한국 종목	한화에어로스페이스, LIG넥스원, 현대로템, S-Oil	대한항공, 하나투어, 현대차, 삼성전자
ETF	iShares 미국 방산 ETF(ITA), ACE KRX금현물	나스닥100 ETF(QQQ), 항공주 ETF(JETS)
상승·하락 근거	군비 지출 증가, 유가 상승, 안전자산 선호	연료비 급등, 소비 위축, 인플레이션 재점화

4-2. 핵심 포인트

과거 걸프전·아프가니스탄 전쟁 사례를 보면 예상된 전쟁은 단기 하락 후 상승하고, 예측 불가능한 충격은 급락 폭이 컸다는 특징이 있었어요. 이번에는 사전에 공습 가능성이 충분히 거론됐기 때문에, 시장 충격이 제한적일 수 있다는 분석도 나오고 있어요.

 

5. 호르무즈 해협 봉쇄 시 유가와 시장 시나리오

5-1. 시나리오별 유가 전망

미국 전략국제문제연구소(CSIS)가 발표한 시나리오별 유가 전망이 지금 가장 주목받고 있어요. 호르무즈 해협 봉쇄 여부에 따라 시장 영향이 크게 달라지기 때문이에요.

5-2. 한국 경제에 미치는 영향

한국은 원유 수입의 상당 부분을 중동에 의존하고 있어 호르무즈 봉쇄 시 에너지 수급에 직접적인 타격을 받을 수 있어요. 뉴시스 보도에 따르면 유가가 10% 상승하면 한국 수출이 0.39% 감소한다는 분석도 있어요.

 

6. 지금 투자자가 취해야 할 실전 대응 전략

6-1. 단기 대응 — 포트폴리오 리밸런싱

Bernstein 애널리스트들은 “공격은 단기적 주가 상승을 가져오지만, 지속적인 상승에는 더 많은 것이 필요하다”고 분석했어요. 따라서 방산·에너지주를 전체 포트폴리오의 5~10% 이내로 제한하고, 급등 시 분할 매도 전략이 현실적이에요.

6-2. 중장기 대응 — 실적 기반 종목 선별

전쟁은 끝나도 유지보수 계약은 끝나지 않는다는 점이 핵심이에요. 미국 GAO에 따르면 주요 무기 시스템의 운영·지원 비용은 전체 생애주기 비용의 약 70%를 차지해요. 록히드마틴의 수주잔고 1,940억 달러, RTX 2,680억 달러 등 실적이 뒷받침되는 종목 위주로 접근하는 게 바람직합니다.

 

핵심 요약 및 마무리

미국 이란 전쟁 국면에서 방산주·에너지주·금 관련주는 확실한 수혜 섹터이고, 항공·여행·기술·소비재는 직접적인 피해 섹터에 해당해요. 특히 호르무즈 해협 봉쇄 여부가 시장 충격의 규모를 결정짓는 핵심 변수입니다.

다만 과거 지정학 이벤트를 돌아보면, 전쟁 테마주의 급등은 대부분 단기에 그쳤다는 점을 꼭 기억하셔야 해요. 뉴스 공포에 휩쓸려 무리하게 매수하기보다는, 실적이 뒷받침되는 종목 위주로 포트폴리오를 조정하고, 자신의 멘탈이 버틸 수 있는 비중 안에서 투자하는 것이 가장 현실적인 전략이에요.

 

FAQ 1-7

Q1. 미국 이란 전쟁 때 가장 먼저 오르는 주식은 무엇인가요?

A1. 가장 먼저 반응하는 섹터는 방산주와 에너지주입니다. 록히드마틴, RTX, 노스롭그루먼 같은 미국 방산주와 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 국내 방산주가 대표적이에요. 동시에 국제유가 상승으로 정유·에너지 관련주도 즉각 반응합니다.

 

Q2. 전쟁 나면 금 투자가 유리한가요?

A2. 네, 금은 대표적인 안전자산으로 지정학적 위기 시 가격이 상승하는 경향이 있어요. 2026년 2월 기준 금값은 온스당 5,296달러까지 올랐고, 골드만삭스는 연말 5,400달러를 전망하고 있습니다(골드만삭스 리서치).

 

Q3. 항공주는 왜 떨어지나요?

A3. 중동 분쟁으로 항공편 취소가 잇따르고, 유가 급등은 항공사의 연료비 부담을 직접 키우기 때문입니다. 2024년 이란-이스라엘 충돌 때도 9·11 이후 최대 규모의 항공 혼란이 발생했습니다(Investing.com).

 

Q4. 나스닥(기술주)은 전쟁 때 왜 하락하나요?

A4. 유가 급등이 인플레이션 기대를 높이면 연준의 금리 인하 기대가 후퇴합니다. 금리가 높아지면 미래 현금흐름의 현재가치가 줄어들어 기술·성장주에 직접적인 주가 압박이 작용해요.

 

Q5. 호르무즈 해협이 봉쇄되면 유가가 얼마까지 오르나요?

A5. JP모건 등 글로벌 IB는 호르무즈 해협 전면 봉쇄 시 국제유가가 배럴당 120~130달러까지 치솟을 수 있다고 분석했습니다(연합뉴스, CSIS 보고서). 이 경우 글로벌 증시에 패닉 수준의 충격이 올 수 있어요.

 

Q6. 방산주 급등이 오래 지속되나요?

A6. Bernstein 애널리스트에 따르면, 긴장이 단기간에 그치면 방산주 상승도 오래 지속되지 않는다고 해요. 다만 트럼프 행정부의 2027년 국방 예산 1조 5천억 달러 증액 논의가 진행 중이라 중장기 구조적 상승 가능성도 있습니다(Investing.com).

 

Q7. 비트코인은 전쟁 때 안전자산인가요?

A7. 이번 공습 이후 비트코인은 64,000달러 아래로 급락하며 위험자산으로서의 성격이 더 강하게 나타났습니다(CoinDesk). 지정학 위기 시에는 금과 미국 국채가 더 안정적인 안전자산으로 평가받고 있어요.

 

참고자료 및 출처

• Investing.com – 미국의 이란 공격 가능성이 방위산업 주식에 미칠 영향 전망
• 연합뉴스 – 美 이란 공격, 글로벌 경제·안보 충격 분석
• Economic Times – US-Iran War: S&P 500, Dow Jones, Nasdaq 반응 분석
• 뉴스1 – 호르무즈 봉쇄 시 유가 90달러 돌파 전망 (CSIS 보고서)
• 한국경제 – 금값 5,000달러 돌파, 금 ETF 투자 현황
• 뉴시스 – 美-이란 전쟁에 유가 출렁, 수출 영향 분석

 

본 글은 투자 권유가 아니며, 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 특정 종목의 매수·매도를 추천하는 것이 아니므로, 반드시 전문가 상담 후 투자 결정을 내리시기 바랍니다. 본 포스팅은 AI를 활용하여 작성하였습니다.